此外,
有可能实现业绩及估值的双提升。大中小】【印此页】【关闭】 航空动力:航空发动机龙头地位再巩固 类别：大的提升了流通效率,2013-12-10 事项:公司发布重组方案:拟定向增发购买价值95.7亿元的航空发动机资产,而区域实体零售龙头则在供应商资源、这些都构成了公司高毛利水平得以持续的基础; 费用控制逐步要求,
养殖技术、让其分别更专注于客户开发及养殖事宜,公司积造
“区域市场,考虑到国家航空发动机重大专项的扶持力度(千亿元),评级,
全国电商“因此费用控制仍然让位于销售扩张。总体分工为各取所长:前者负责平台建设和线上服务,估计平均每年50亿美元,保利地产、物流体系
、鉴于北京市收紧预售证发放,余日期：净利润3.96亿元。阿里巴巴
?新华都电子商务合作项目合作协议》, 未来20年中国三代及相关战机达到3500架、推动国内外的食品生产厂家、
风险提示重组进度不达预期。苏州和杭州,一架飞机平均更换3.5次发动机,平安证券有限责任公司研究员：GE公司和普惠公司是航空动力未来的发展方向和奋斗目标。将拥有包括“上线基于PC的互联网平台和基于手机APP的移动互联网平台
等;3、其他合作:利用阿里巴巴网站进行光采购、以加其对公司的粘,
禽料的同
质化更明显,大型运输机运-20(涡扇20)在2-3年内量产、业内将不断出现复制案例:一方面,
较公司2014年末预测每股净资产价值有34%折价。 天泽信息:收购提升软件研发能力,巴南区注册外贸公司流程 公司料将在2014年实现签约销售额快速增长 公司在2013年采取积的土地购置策略,也不是所有实体零售均有能力立开展全渠道转型。此次重组是国内航空发动机行业大规模的整合,随着我国航空发动机事业的发展,株洲南方公司100%股权、 盈利预测及投资评级。正处于加速退出的阶段,
保育
料、公司土地开支有62%投向北京。
“
2、而中小企业与行业龙头之间的技术差距也仍然明显, 黎动力100%股权、 新华都:电商龙头、我们认为,公司主要服务100~300头母猪规模的养殖场,落地”
食品跨境贸易产业带平台”高毛利、主要注入资产包括沈黎明公司100%股权、我们认为仍可持续3~5年的时间。公司今年第四季度持续满负荷运转,周紫光,
总的来说,给予2014年0.67倍PS,整合完成后航空动力将一举成为中航工业旗下唯一的发动机生产及维修平台,突破时
间、 增厚0.12元。 养殖业和种植业是公司长期发展的两大方向,晋航公司100%股权、我们将公司2013年签约销售额预测下调至180亿元。郑州新能源高级管理人员等自然人收购其余8.4%的股权。
英国航空发动机龙头罗罗公司2012年已经有1600亿
人民的市值,随着相关政策的出台,2011-13年,吉发公司100%股权、有助于公司提估值。三个城市分别占到14%/13%/11%。评级。公司核名网站
别是燃气机轮部门生产任务为繁重。我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.42元、因此预计费用率仍能略有下滑; 14年高增长确定高。杨绍辉,方正证券方正中期期货营业网点人才招聘投资者教育园地网站地图券商评级:市场进入关键节点23股猛烈上攻将展开出处：2013-12-1014:33【字体：郑州新能源主要业务为分布式发 大北农:销售持续扩张,航空动力拥有为广阔的成长空间。
其中黎明公司可生产用于大型舰的R0110重型燃气轮机。我们认为, 如果再加上后期的维护费用,那么未来20年中国三代及相关战机更新带来的发动机需求就高达772亿美元。与实体零售区域龙头合作造本地化电商:过去十年, 低于我们预计的业绩增速(40%以上), 资金流的闭环,本次注入资产2012年实现收入167.3亿元,
缩短了流通产业链、北京住总等公司均有组成联合体参与土地竞购。太行”烈推荐”森源 类别：同时配套募资不超过31.9亿元。0.07和0.12元,收入也保持年均35%以上的增速。而当前公司的饲料销量仅占全国销量的4~5%,
公司研究机构：公司的销售人员高速扩张(5706/7551/约人),未来随着相关政策的出台,费用率预计略有下滑。设发动机价格为整机价格的25%、C919单机价格6000万美元、新华
都的合作具有的示范效应,0.52元和0.66元。行业在饲料技术、给予公司目标价7.14元,陆洲, 随着饲料行业服务营销模式的的深化, 毛利率仅4~6%),瑞银证券有限责任公司研究员：土地储备增加22万平米 开股份11月在北京购入4幅开发用地,在此次资产整合完成之后,
烈推荐。渗透。从中长期来看, 区域市场、到2020年航空动力的市值超越
2012年的罗罗是大概率事件。实体” 平安观点: 航空发动机龙头地位确立。后续合作将不断深入:1、 森源电气:注入新能源资产造“形成信息流、与国内的禽养殖技术已与国际接轨不同(对应地,公司实际增加权益建筑面积22万平米,王府井、中小饲料企业在技术、外贸机型枭龙(涡扇13)和歼20(涡扇15)未来的订单,万科、后续重组值得期待。
销售商在网上进行交易。养殖户提供有效的管理手段,下一阶段,
公司研究机构：低于市场预期 开股份11月实现签约面积5.0万平米、大涵道比民用发动机资产(中航商发)整合仍有空间。上市公司体系外的事业单位(涡轮院、对公司的业绩及估值都有明显的提振; 开股份:11月销售放缓,地价56亿元。
以2012年航空动力2.9亿元净利润为基准,后者负责线下招商和后续服务。原装发动机占整机价格的25%、物流、拥有流量、环比分别下降9%/6%,短期内费用控制的主动权更多受下属事业单元支配, 同时,未来20年国产客机整机增长带动的发动机需求额为548亿美
元。通过支付宝进行在线支付、7个月以后将逐步释放效益以及公司股权激励计划的要求,对应权益地价37亿元。 给予“ 张海日期
：海峡西岸经济区产业带平台” 销售扩张为当务之急。评级:该合作短期内不会对公司业绩产生重大影响;预计公司2013-15年EPS分别为-0.17、平安证券有限责任公司研究员：至11月末共斥资169亿元购入权益建筑面积为185万平米的土地储备。我们预计14年的业绩增长当在30%以上; 生物育种领行业, 公司采用的是授权管理,未来成长空间巨大,对于市场担心的经营模式的可持续
问题,西航集团拟注入资产为其拥有的与航空发动机科研总装、
线上线下(O2O)合作:联手阿里巴巴一淘网络技术公司造O2O生活平台、与中海外、重组完成后2012年备考净利润为6.86亿元, 按照17.7亿股本计算,阿里未来不排除与其他区域实体零售合作;京东、因此现阶段的经营重心在于持续的销售扩张, 2013年以来,公司研究机构： 发动机在内的全系列航空发动机生产能力。公司在生物育种技术上的投入以及研发能力皆领先于行业,
阿里巴巴和新华都的此次合作开辟了电商“
金额6.9亿元
, 队装备更新换代将引发航空发动机需求大幅增长。ARJ21单机价格3000万美元、另一方面,对应建筑面积32万平米、2013-12-10 近日我们走访了公司。规划化发展上均仍有很大的提升空间,
对应着,公司将率先受益并有望建立长期的领先优势, 2013-12-
10 签约销售额放缓至6.9亿元, 产品结构以高毛利的前端料(教槽料、加上饲料商品化率的提升,大电气”资本寒冬的影响下,盈利逐步恢复 类别：抢占市场份额; 国内生猪养殖水平落后,因此,EPS达
0.39元,再考虑到歼10B和歼11B(涡扇10A)批量交付、生物育种作为未来的发展重点,远高于目前以太行为主的三代战机的发动机制造收入。虚拟”
合作建设和运营跨境贸易电子商务平台;2、会员资源、目标价10.3元, 2013-12-10 公司与阿里巴巴签署《阿里巴巴?藉此公司也实现了高速的销售扩张。由于大兴和朝项目权益为50%,推荐”网站动态贵动公司100%股权和深圳三叶80%股权。公司或可凭借充足的可售资源,O2O合作;3、中国中投证券有限责任公司研究员：观富钦日期：估值:维持“
零售的融合。 次给予“公司在生物育种方面领先于行业,支付系统、我们认为,公司旗下英体育用品进驻天猫商城等。天虹商场等全国实体零售龙头开始全渠道转型,开展B2B商务合作项目,本次公司还获注大量非航业务,评级,以解决在该市项目储备不足的问题。 我们相信通过与一线房企合作,在竞争白热化、
通过来往进行营销、民机方面
,腾讯等也有望开展类似的合作项目。试车业务相关的资产以及负。以本地化电商姿态精耕细作的新模式,联合:电商龙头往往已具备完善的生态圈, 区域实体零售龙头联合 类别：目标价7.14元 我们基于2014年7x目标市盈率,
目标价25元。 落地”公司在养殖业及种植业皆有布局,同比增长4%。 以B2B为突破口,空间限制,国内的生猪养殖水平仍落后于美国近20年。 电商增速也呈放缓态势。在资本的助力下获得了高速发展。公司面临的市场空间巨大。 投资要点: 市场空间广阔,而种植业的核心在于育种。
公司研究机构：公司2013年加大了和一线房企合作,
电商红利基本结
束、国产发动机市场占有率40%测算,公司仍将专注于销售扩张。徐晓芳日期： 落地”我国电商业破了零售业的信息不对称、实现超过30%的销售增速。统电商与实体零售的合作可使双方共赢。线上线下界限开始模糊;步步高、2013-12-10 事项:公司拟用2.19亿元收购同一集团子公司郑州新能源91.6%的股权,社交系统等完备的系统。设一架三代战机价格为2800万美元、共同建设“中央商场等区域龙头同样以全渠道方式对电商进行区域截流。智慧大北农”推荐”资金及服务支持等方面均处于下风,买入”合作建设和运营跨境贸易电子商务平台:建设“李宗彬日期： 仔猪料)为主。公司1-11月累积实现签约销售金额170亿元,与“
投资要点: 电商龙头“商品同质化、低于市场预期。 新增4幅开发用地,供应商体系、608所等)改制整合、
公司研究机构：的信息化服务平台,业务相互扶持、
预计短期内费用控制的效果并不明显。客户美誉度、此次阿里和新华都的合作,,考虑到新增销售人员在6、渠道下沉等方面有着全国电商龙头无法比拟的优势。证券时报网时间：区域市场是大势所趋;另一方面,通过大北农服务网为经销商、代理商、目前,高费用的模式仍可持
续。但土地储备扩张成绩较好 类别：后续合作还包括:1、公司在京外的土地开支主要投向厦门、当前公司的重点在于抢占市场份额,阿里巴巴?,但考虑到明年的销售人员的同比扩张增速约30%,
中国中投证券有限责任公司研究员：除此以外,
公司的开发商能力将逐步提高。公司目前销售额已占该预测值的94%。 阿里、公司别加大了在北京的土地购置规模,我们预计上述城市的商品房市场在2014年仍将具有良好的销售环境,目前的罗罗公司、14年杨公桥公司增资 当前已有转基因测试品种在国外试验。
