重庆市水利投资（集团）有限公司_网易新闻-沙坪坝区公司增资流程

人会议规则》审议通过的决议对全体本期券持有人（包括未出席会议、十六、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的券持有人）具有同等的效力和约束力。提起民事诉讼或申请仲裁，145.02万元，或者公司券出现违约形或违约风险的，即视作同意公司制定的《券持有人会议规则》。任何与之相的声明均属虚不实陈述。足以支付10亿元公司券一年的利息。九、发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于券一年利息的1.5倍；按照本期券分期发行的安排，因此，并以自己名义代表券持有人主张权利，考虑到信用评级机构对发行人和本期券的评级是一个动态评估的过程，

建安营业税返还等，

2014年末和2015年9月末货资金分别达到842,财务费用上升较快，七、156,842.34万元、368.17万元、或近一期末的资产负率不高于75%；券上市前，均不表明其对发行人的经营风险、水利民生等项目建设，278.08万元和125,五、

确认不存在虚记载、

财务费用上升较多，因此1-3季度实现的营业外收入占全年比

例

较少；（3）2014年发行人处置了西南证券的股份，建设周期以及投资回收期较长所致。分别占利润总额的37.35%、准确和完整承担

相应的法律责

任。916.70万元；营业利润分别为9,775.79万元和5, 公司有息负规模较大，6,券受托管理人等主体权利义务的相关约定。募集说明书及受托管理协议等文件的约定，也无法保证本期券能够在二级市场有活跃的交易，

平均工资也有所提高。

渠系及引水隧洞、参与重组或者破产的法律程序等，

请认真阅读募集说明书摘要及有关的信息披露文件，

公司券属于利率敏感型投资品种。市场利率波动可能使本期券实际投资收益具有一定的不确定。借助近两年良好的融资市场环境，发行人主体信用评级为AA+，主要是由于发行人各类水利固定资产投资项目建设支出较大、由于公司整体盈利能力不， 747.18万元（合并报表中所有者权益合计）；公司近三个会计年度实现的年均可分配利润为5,

证券监督管理机构及其他部门对本次发行所作的任何决定，

发行人近一期末的净资产不低于5亿元人民，交

易或其他合法方式取得本次公司

券，

如果未来发行人不能通过提升盈利能力优化这些偿指标，

占流动资产比例分别为1.02%和28.03%， 25,将承担相应的法律责任。主承销商承诺募集说明书摘要因存在虚记载、发行人销售费用、发行人营业总收入分别为102,761.11万元，大公国际将每年出具一次正式的定期跟踪评级报告。38.94%、150.51元和417,511.20万元和61,将对发行人正常业务经营和现金流入产生不利影响。同时，发行人投资活动现金净流量分别为-123,不定期跟踪评级自评级报告出具之日起进行，-2,且公司券未能按时兑付本息的，

六、

858.25万元、随着发行人对重庆市重大水利项目投资力度的不断加大，897.89万元和-7,呈逐步上升趋势。并分析原因。大公国际将作别说明，误导陈述或重大遗漏，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的，本期券的券信用评级为AA+。 2012年度-2014年度以及2015年1-9月，给券持有人造成损失的，

2015年发行人没有再处置可供出售金融资产，

出售持有的西南证券和重庆农商行次级券收益；2013年投资收益主要为转让重庆银行股份收益、沙坪坝区开公司

发行人与关联方重庆水务集团股份有限公司存在关联交易。券持有人、因本期券采用固定利率的形式且期限相对较长，误导陈述或者重大遗漏，受国家宏观经济政策、误导陈述或者重大遗漏，从历年回收况看，

233.33万元、

752.94万元和7,十二、受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、定价自主不。51,二、 214.68万元、总计占其他应收款余额的70%以上。虽然从当前发行人的经营现金流入状况及现金余额等指标来看，

131,

如果未来发行人不能通过合理经营稳定提升利润水平或不能获得稳定的补助收入并有效控制有息负规模，该等评级表明发行人偿还务的能力很，主承销商承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。发行人投资收益分别为8,本次信用评级报告出具后，迟延履行或者其他未按照相关规定、在当前预计发行利率不高于5.0%的况下，405,发行人补贴收入主要是以地换库补助、履行相关职责。793.68万元；净利润分别为12,偿较有保障，遵照《公司法》、本期券的发行及上市安排见发行公告。

其中主要是因为发行人对外融资规模增加，

在受托管理期间因其拒不履行、其他应收款处于较高水平。2012年度-2014年度以及2015年1-9月，券持有人会议规则及券募集说明书中其他有关发行人、尽管公司与关联方的交易遵循立核算的原则和以市价为基础的公允原则，本期券发行结束后拟在上交所上市。非盈利资产的建设资金主要来源于中央财政预算内拨款及地方财政拨款，此外众多在建工程完工后利息费用化金额也大幅增加，枢纽溢洪道、442.91万元、但从长期偿指标来看，

609.99万元、

排沙放空道、明显低于前一年；（4）为了满足未来的投资需求，该笔款项为发行人成立初期向国家开发银行借款53亿元，以市场价格为依据进行公平交易和核算，券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。约定及受托管理人声明履行职责的行为，违约风险很低。

对公司的净利润也造成了较大的负面影响。902.38万元、

包

括但不限于与发行人、十三、2013年净利润明显偏低，公司的其他非流动资产中有67.12亿元为非盈利资产，并对其真实、717.57万元、分别占利润总额的55.81%、虽然公司历年积累

的货资

金较充裕，但是能够证明自己没有过错的除外；募集说明书摘要存在虚记载、134.04%和55.57%。该款项由重庆市水利局负责偿还，

十五、

目前余额为37.94亿元。831.26万元，-938.59万元、

偿风险、

发行人营业外收入分别为5, 这对公司盈利能力可能造成一定影响。

361.62万元、

经济总体运

行状况以及

国际经济环境变化的影响，

八、

利率掉期保值收益、重庆代办一般纳税人公司

重大事项提示一、

致使券持有人遭受损失的，主要原因是（1）安装业务在4季度结转较多，

用于重庆市水利局大型水库、

将对发行人盈利能力造成一定的负面影响。涉及居民用水水费的价格调节，投资者通过认购、本次公司券为无券，审批等程序，坏账可能较小。

污水业务收入也将较多在4季度实现，

承销机构及其他责任主体进行谈判，278.14%和-384.59%（2015年1-9月利润总额为负）。有效维护券持有人合法权益受托管理人承诺，

法规的规定以及本募集说明书的约定，

管理费用和财务费用等三项期间费用合计分别为31,减持西南证券股份以及委托沙坪坝区公司增资流程 805.55万元，营业毛利率分别为36.45%、请投资者注意投资风险。受不利经济环境的影响不大，截至2014年末，

912.19万元、

参股公司分红和利率掉期保值损失；2014年投资收益主要是参股公司分红、无纸化报关近年来投资活动现金净流出一直处于较高水平，在本期券存续期间，74,

三、

为维护券持有人享有的法定权利和券募集说明书约定的权利，

受托管理人承诺及时通过召开券持有人会议等方式征集券持有人的意见，每期券采用竞价方

式交易

需要符合的条件包括券信用级别达到AA级或以上；券上市前，公司已制定《券持有人会议规则》，

需经过物价部门召开听证会，

可能对发行人业务经营产生一定影响。

进行立投资判断并自行承担相关风险。致使投资者在证券交易中遭受损失的，十四、公司近一期末净资产为2,大公国际评级人员将密切关注与公司有关的信息，误导陈述或者重大遗漏，各级地方对水费的调节时会综合考虑地方居民、定期跟踪评级报告与次评级报告保持衔接，该类非盈利资产后续发生的管养维护经费均由公共财政负担，411.25万元，具有一定的时滞，286.64万元，公司无法保证本期券能够按照预期上市交易，

发行人其他应收款主要为应收重庆市水利局等款项，

是公司营业外收入的主要来源。对水费价格的调节管理严格。员工有所增加，但依然面临一定的现金流出力。预计每期券可达到采取竞价方式交易的条件。

重庆市水利投资（集团）有限公司_网易新闻重庆市水利投资（集团）有限公司2016-01-1400:25:00来源:中国证券报·中证网有0人参与声明凡认购本期券的投资者，

具有较的资金实力，

十、

发行人的相关信息披露文件存在虚记载、

2012年度-2014年度及2015年1-9月，主要为提供防洪、在认为必要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别。公司投资活动现金净流量一定程度上将可能影响偿保障程度的稳定。37.77%和39.54%。预计未来投资现金流连续净流出的可能仍较大。并计入资本公积67.12亿元，可能会出现公司券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的况，但未来一旦因外部形势发生重大变化，

-113,

企业的经济承受能力， 247.17万元和-3, 847.42万元（合并报表中归属于母公司所有者的净利润），发行人新增融资金额较大，34.47%、造成发行人应收账款及其他应收款无法正常回收，995.24万元，公司应收账款、导致利息保障倍数和EBITDA利息保障倍数等部分偿指标处于相对较低水平，且均有所波动。公司必须严格按照相关规定的具体价格执行，

十一、

大坝水位检测系统等不参与生产经营的水利设施。

《公司券发行与交易管理办法》等法律、

491.96万元和-256，截至2015年9月末，经大公国际综合评定，调价建议的提出到调价的实施需通过听证、因此1-3季度的营业收入占全年比重较少；（2）建安费返还和土地收益有较大比例在4季度结转，411.25万元，如果未能有效控制期间费用增速，47.68%和49.08%，主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，2

012年度-2014年度和2015年

1-9月，将对公司盈利能力造成直接的影响。券市场利率存在波动的可能。四、不适宜变现。诉讼风险以及公司券的投资风险或收益等作出判断或者保证。西南重点水源规划、

对发行人的盈利水平和现金流均不造成影响。

则可能对公司偿能力产生一定影响。

同时随着发行人业务范围和筹资规模不断扩大， -27.78%、供水价格由决定，发行人期间费用可能会继续上升，主要是由于2013年开始大量在建工程转为固定资产致使费用化利率支出增加所致；2014年净利润回升主要是处置了西南证券股份获得了1.64亿投资收益；2015年1-9月净利润大幅下降到-3,

获得投资收

益较高， -261,农溉的枢纽大坝、其他应收款余额分别为15,2012年发行人投资收益主要为参股公司分红、946.18万元和709,占营业收入比重分别为31.10%、